Холод, сквиз и (снова) Китай: обзор украинского рынка ячменя

С какими трудностями столкнулись аграрии в этом сезоне? К чему могут привести задержки уборки и низкий уровень форвардных продаж? И как нас вновь «выручит» Китай? Barva Invest для USM проанализировали ситуацию на рынке ячменя в Украине.

В 2021/22 МГ посевные площади под яровым ячменем в Украине снизились до 1,35 млн га. Это произошло из-за негативного влияния погодных условий на протяжении марта и апреля. Как в марте, так и в апреле 2021 года в Украине наблюдались низкие температурные режимы. К примеру, в начале марта среднедневная температура находилась на уровне 2-5°C. Многие производители ожидали потепления для возможности начать посевную, однако холодная погода сохранялась достаточно длительный период.

Не в последнюю очередь по этой причине некоторые производители были вынуждены отказаться от этой культуры в пользу подсолнечника или кукурузы.

Холодная весна и начало лета вместе с чрезмерным количеством осадков привели к задержке в развитии посевов как озимого, так и ярового ячменя. Несмотря на это, потенциал валового сбора остается достаточно высоким, поскольку чрезмерное количество осадков способствовало развитию растений и сохранению потенциала урожайности. Таким образом украинский рынок должен увидеть высокий урожай ячменя, но одновременно мы столкнемся с задержкой уборки урожая, как минимум, на 2-3 недели. Традиционно в Украине уборка озимого ячменя на юге начиналась с третьей декады июня. В 2021 году некоторые производители уже начали уборку ячменя, однако полномасштабная уборка будет стартовать ближе к началу июля. Несмотря на тот факт, что обычно в южных областях Украины наблюдается нехватка осадков, в этом сезоне первые результаты уборки показывают высокий уровень влажности и потребность в доработке зерна до стандартных показателей ДСТУ.

Вместе с задержкой начала уборочной кампании мы можем столкнуться с аномально низкими темпами экспорта в начале маркетингового года. Традиционно, в июле начинается полномасштабный экспорт нового урожая ячменя. Многие производители склонны продавать эту культуру одной из первых и, как правило, именно она приносит первые деньги и финансирует уборочную поздних культур. В июле традиционными покупателями украинского ячменя являются Китай и Саудовская Аравия — доля этих стран в июльском экспорте составляет порядка 65%. Последние два сезона Китай усиливал свои позиции на украинском рынке, в то время как Саудовская Аравия переключалась на других экспортеров.

Многие трейдеры также видят ситуацию в полях и стараются планировать логистику на дальние месяцы. Однако форвардные продажи со стороны производителей были на низком уровне, что вместе с задержкой уборки и подходом «панамаксов» может привести к логистическим проблемам (сквиз).

Как и ранее, основным покупателем украинского ячменя будет именно Китай. Следует напомнить, что в прошлом маркетинговом году каждая вторая тонна экспортного ячменя из Украины была направлена в сторону Китая (причем, иногда — существенно дороже, чем на другие рынки сбыта). Учитывая тот факт, что эта страна продолжает наращивать поголовье свиней, Китаю необходимо большое количество фуражных культур и протеина.

Таким образом, с одной стороны, ячмень будет оставаться под давлением из-за высокой урожайности, а с другой стороны, поддержка будет поступать со стороны китайского спроса, а также задержки уборки урожая, что обещает неплохие ценовые перспективы для аграриев.

Barva Invest