Контейнерный рынок слезам не верит

CMA CGM шокируют рынок, Hapag-Lloyd с ними спорят, маленькие контейнеровозы уходят за $100 млн, а стоимость самих контейнеров бьет все рекорды. Обзор контейнерного рынка - от журналиста Ukrainian Shipping Magazine Руслана Сороки.

Новости линейщиков

Группа CMA CGM объявила о решении «не повышать» спотовые ставки фрахта на всех сервисах под ее брендами. 

Решение шокировало других отраслевиков, ведь все уверены в том, что заторы и дефицит мощностей в предстоящие месяцы продолжат толкать рынок вверх.

Сдерживание ставок будет распространяться на все бренды группы, включая CNC, Containerships, Mercosul, ANL и APL.

Недавно CMA CGM зафиксировали рекордную EBIT в размере 3,81 миллиарда долларов во втором квартале, что уверенно позволяет ей публиковать самые высокие годовые результаты за всю историю.

Отметим, немецкая линия Hapag-Lloyd настаивает на том, что совершает подобные действия уже несколько недель.

«Мы занимаемся этим уже несколько недель. Мы также считаем, что спотовые ставки достигли своего пика, и не планируем дальнейшего повышения. Мы надеемся, что рынок постепенно начнет успокаиваться», – рассказал Splash 24/7 Тим Зейферт, директор по корпоративным коммуникациям Hapag-Lloyd.

Комментируя неожиданное заявление CMA CGM, Бьорн Ванг Йенсен, вице-президент консалтинговой компании Sea-Intelligence, восхитился действиями руководителей линии.

«Нельзя не восхищаться этим блестяще выполненным и восхитительно дьявольским ходом в духе «если выпадет орел, я выигрываю, а если решка – ты проигрываешь», – прокомментировал Дженсен.

По его словам, «в худшем случае CMA CGM будут выглядеть героями. В лучшем случае –  индустрия будет вынуждена последовать этому примеру – CMA CGM по-прежнему выглядят героями». 

«И что лучше всего: во всем волнении теряется тот факт, что ставки останутся заоблачными и просто не будут расти дальше», – резюмировал Дженсен.

«Годы низких фрахтовых ставок, приведшие к строгому сокращению расходов перевозчиками, дали им прекрасную возможность максимизировать прибыль теперь, когда рынок изменился. Заглядывая в будущее, они доказали, что умеют использовать свое преимущество за столом переговоров, чтобы заставить грузоотправителей заключать долгосрочные контракты с сегодняшними, более высокими фрахтовыми ставками», – пишут в новом отчете о контейнерных перевозках BIMCO.

А что на рынке контейнеровозов?

Шанхайский индекс контейнерных грузовых перевозок (SCFI) – ключевой ориентир спотовых цен – сегодня, 10 сентября, вырос еще на 65,51 пункта, достигнув нового исторического максимума в 4502,65 пункта.

Показатель Drewry World Container 9 сентября вырос до 10 083,84 доллара за 40-футовый контейнер, что на 309% выше, чем на аналогичной неделе в 2020 году.

Цены на всё, имеющее отношение к контейнерной индустрии, продолжают бить рекорды; ставки тайм-чартера контейнеровозов могут превышать 200 тыс. долларов в сутки.

Отметим, на днях построенный шесть лет назад контейнеровоз вместимостью 6865 TEU выставили на продажу за 125 млн долларов США. Предполагается, что речь идет о судне Cape Chronos, строительство которого на филиппинской верфи Hanjin Subic в 2015 году обошлось афинскому судовладельцу Cape Shipping в 58 млн долларов. VesselsValue оценивает текущую рыночную стоимость судна в 121,32 млн долларов США.

По данным последнего отчета Alphaliner, сохраняется четкое разделение рынка на два сегмента. Ставки на краткосрочный тайм-чартер могут достигать 200 тыс. долларов в сутки. В сегменте более долгосрочных контрактов на 24-36 месяцев ставки ниже, хотя также на высоком для себя уровне.

Из наиболее выдающихся сделок последнего времени Alphaliner отмечает передачу китайской CU Lines контейнеровоза Northern Vivacity вместимостью 2751 TEU на шесть месяцев по ставке 155 тыс. долларов США в сутки.

В начале лета CULines, ранее специализировавшиеся на региональных перевозках, запустили собственный экспресс-сервис по маршруту Азия-Европа, на котором работают контейнеровозы вместимостью по 4250 TEU. 

В то же время, известный рыночный аналитик Ларс Йенсен отмечал, что четырехтысячники не смогли бы конкурировать с 20-тысячниками на магистральных маршрутах перевозок до пандемии. Но в условиях, когда фрахтовые ставки на трейде превысили 10 тыс. долларов за 40-футовый контейнер, это не только возможно, но и имеет свои конкурентные преимущества.

Комментируя текущие уровни ставок, Питер Санд из BIMCO сказал, что примеры вроде 200 тыс. долларов, конечно, далеки от среднерыночных цифр. Но такие примеры отлично иллюстрируют то, что в текущих рыночных условиях поставщики тоннажа могут просить практически любую цену.

Аналитики отмечают, что прибыльность линейных перевозок в этом году самая высокая за всю историю индустрии. По оценкам британских аналитиков Shipping Strategy, за год стоимость доставки контейнера выросла в среднем в семь раз. Совокупная прибыль одиннадцати контейнерных линий, публикующих свою финансовую отчетность, за второй квартал составила 18,44 млрд долларов США. Это примерно в десять раз выше, чем за аналогичный период прошлого года.

Чтобы максимизировать прибыли при таких ставках, линиям нужен дополнительный тоннаж. По данным Шанхайской судоходной биржи, на самом востребованном транстихоокеанском направлении за период с июля 2020 года по июль 2021 года линейные операторы добавили 23 новых сервиса, увеличив номинальную вместимость на 33%. Ажиотаж обусловил беспрецедентный рост спроса как на подержанные, так и на новые суда. 

«Суда, которые год назад были верными кандидатами на утилизацию, теперь стали золотыми приисками», – пишут Shipping Strategy. А новые заказы на поставку тоннажа, размещенные за период с начала года по конец августа, аналитики оценили в примерно 290 контейнеровозов совокупной вместимостью 2,7 млн TEU.

Совершенно сумасшедший рывок за тоннажем показывает тайваньская компания Evergreen. Линия разместила заказ у CSSC Huangpu Wenchong Shipbuilding на строительство 24 фидерных контейнеровозов на сумму около 1,1 миллиарда долларов. Заказ компании гарантирует, что тайваньский перевозчик имеет второй по величине портфель заказов в мире после Mediterranean Shipping Co (MSC).

Последние также не стоят на месте. По заказам MSC отстают от Maersk на 120 тыс. TEU. С учетом портфеля заказов, который составляет у MSC почти миллион TEU против 174 тыс. TEU у Maersk, швейцарский оператор может возглавить рейтинг уже в ближайшее время. 

Отдельно стоит отметить, что MSC за последние 12 месяцев скупили на вторичном рынке уже более 100 судов, а это размер всего флота израильского перевозчика ZIM.

В свою очередь, ZIM заключили контракт на долгосрочный тайм-чартер с Seaspan Corporation на пять дополнительных контейнеровозов вместимостью 7 тыc. TEU, работающих на сжиженном природном газе.

Контейнеры

При этом линии также закупают и сами контейнеры. С начала 2021 года Hapag-Lloyd заказали контейнеров на 625 тыс. TEU, Evergreen заказали 6 тыс. новых рефрижераторных контейнеров на почти в $40 млн. С учетом этого заказа, парк контейнеров самой компании и ее дочерних структур составит 78,8 тыс. единиц.

«В нормальной ситуации наши контейнеры оборачиваются за 50 дней, но сейчас в связи с массовыми заторами в портах, на морских и внутренних терминалах во всем мире нам нужно 60 дней. Это означает, что на сегодня для перевозки того же объема грузов нам нужно на 20% больше контейнеров, чем до кризиса», – пояснил заказ контейнеров CEO Hapag-Lloyd Ротф Хаббен Янсен.

Стоимость сухих контейнеров побила рекорд 1998 года. Несмотря на это, эксперты считают, что в ближайшие несколько лет цена будет снижаться. А вот стоимость рефрижераторов и танк-контейнеров, наоборот — расти.

Во втором квартале 2021 года стоимость одного 40-футового контейнера составила более $6,5 тыс. Эта цифра стала максимальной с 1998 года.

Статистический сервис Container Trade Statistics (CTS) оценивает глобальный спрос на контейнерные перевозки в июле в 15 млн TEU, что всего на 1,2% больше, чем годом ранее, и на 1,1% превышает показатель аналогичного периода до пандемии, в 2019 году.

Как отметил Ларс Йенсен, данные CTS показывают только объемы, которые двигались, и не отражают те, что находятся в портах и на подходах к ним. Тем не менее, очевидно, что ни в заторах, ни в безудержно растущих ставках спрос не виноват. 

Индекс ставок взлетел в июле сразу на 15 пунктов и достиг нового рекорда в 161 пункт. Для сравнения, значение индекса в июле 2020 года составляло 70 пунктов, в июле 2019 — 66. В целом до кризиса COVID значение индекса варьировалось в диапазоне от 65 до 70 пунктов. Данные CTS свидетельствуют о том, что рост рынка замедлился во всех ключевых сегментах, кроме американского импорта.

На рынке морских грузоперевозок интересную тенденцию недавно заметили Splash 24/7. В условиях роста фрахтовых ставок и дефицита контейнерного флота, грузоотправители ищут способы перевозить контейнеры на балкерах. Несколько владельцев балкеров сейчас работают над тем, чтобы получить возможность перевозить на своих судах контейнерные грузы.