Нестабильная логистика: прогнозы темпов экспорта зерна

Задержки уборочных кампаний и продаж зерна, рекордные показатели экспорта, перегрузки…Как все это отразится на логистике? Аналитики Barva Invest специально для USM рассказывают, с какими сложностями и когда могут столкнуться украинские порты.

В августе украинские терминалы были перегружены огромным количеством пшеницы и ячменя. Общий объем отгрузок зерновых и масличных культур превысил 7 млн тонн, что является рекордным уровнем для этого времени года. В сентябре общий объем отгрузок должен несколько снизиться, что связано со снижением предложения к продаже пшеницы со стороны производителей, а также ввиду задержки уборочной кампании по кукурузе. Тем не менее, уже в октябре украинская логистика вновь столкнется со сложным вызовом, и общий объем экспорта должен превысить 6 млн тонн, что также является рекордным значением для этого месяца. К ноябрю и декабрю отгрузки будут постепенно замедляться, поскольку свободный объем пшеницы на рынке будет постепенно снижаться. В то же время многие трейдеры сместят свой торговый фокус именно на кукурузу.

В Украине конкуренция между терминалами за товар остается на достаточно высоком уровне, и мощности перевалки значительно превышают экспортный потенциал (в годовом исчислении), однако в таблице, представленной выше, хорошо видно, что именно в октябре-декабре нагрузка на терминалы достигает своих пиковых значений. Учитывая большой урожай в 2021/22 МГ, эта тенденция будет сохраняться. Другая сторона медали — это именно внутренняя логистика к портам. Учитывая высокий мировой импортный спрос как на пшеницу, так и на кукурузу, нам необходимо будет транспортировать большое количества зерна в порты в октябре-декабре. Следует четко понимать, что в 4-м квартале 2021 года украинская внутренняя логистика, как ж/д, так и авто, будет перегружена большим урожаем пшеницы, кукурузы, а также подсолнечника.

В свою очередь, это будет оказывать фундаментальную поддержку для цен на базисе СРТ-порт, поскольку потребность торговых компаний в товаре, доставленного в порт, будет держаться на высоком уровне.

Тем не менее, благодаря высокому уровню рентабельности выращивания зерновых и масличных культур, часть производителей имеет возможность хранить товар и откладывать продажи на дальние месяцы (после Нового года). Комбинация таких факторов, как отсутствие потребности в денежных средствах и собственные мощности хранения, частично нивелируют факт рекордного урожая. Яркий тому пример — это рынок пшеницы. Согласно официальной статистике, в Украине валовый сбор составил 33 млн тонн, однако торговые компании не раз сталкивались с проблемой закупки объемов. Традиционно, на фоне растущих цен производители склонны откладывать продажи. Учитывая тот факт, что цены на кукурузу находятся на достаточно высоких уровнях, по сравнению с предыдущими сезонами, потребность продажи в объемах значительно ниже. Этот фактор частично позволит нивелировать рекордный урожай зерновых, однако краткосрочные логистические сквизы неизбежны.