Экспортеры, конкуренты и рекордный урожай: перспективы Украины в новом сезоне

Barva Invest совместно с USM оценили текущую ситуацию на рынке зерновых в европейском регионе и проанализировали, кто может заинтересоваться украинским зерном, а кто — конкурировать с нами за экспортеров. 

Вместе с Турцией, особое внимание привлекает Алжир, где из-за засушливых условий объемы урожая зерновых могут упасть на 35-40%. Это заставляет местное правительство усилить импорт; на недавнем тендере уже закупили 480 тыс. тонн пшеницы. 

Кроме пшеницы, Алжир может покупать ячмень и кукурузу. Поскольку монополия Франции на этом рынке ослабевает, Украина может воспользоваться ситуацией и большим урожаем, чтобы усилить свои позиции на этом рынке сбыта.

Доля Франции в экспорте пшеницы в Алжир (%)

Главные экспортеры кукурузы в Алжир (тыс. тонн)

Из-за отсутствия зерновых собственного выращивания, Южная Корея является крупным импортером как фуражных, так и продовольственных зерновых. Однако это довольно отделённые от других рынки с разными поставщиками. Украина не каждый год отгружает значительные партии в Корею — конкуренция в этом направлении значительна. В прошлом сезоне Румыния резко расширила свою долю в экспорте пшеницы в Корею, поэтому, учитывая ожидания большого урожая, этот сезон не будет простым для Украины, в том числе, и на таких дальних рынках сбыта. 

Динамика импорта продовольственной пшеницы во второй половине 2020 (тыс. тонн)

Динамика импорта фуражной пшеницы во второй половине 2020 (тыс. тонн)

С начала 2021 года египетское правительство практически не проводило тендеров, демонстрируя отсутствие необходимости в закупке пшеницы. При этом частные импортеры продолжали активную деятельность, и по итогам весны Египет остался нашим ключевым импортером. На новый сезон прошли только два государственных тендера, причем на август (обычно активные закупки планируются на июль). И здесь Румыния также демонстрирует свое желание активно бороться за рынок сбыта, предлагая большие объемы. В то время, как в последние годы нашим главным конкурентом была Россия, на этот раз ожидается ожесточенная борьба между всеми черноморскими экспортерами пшеницы, к которым добавится и предложение со стороны Франции.

Результаты тендеров GASC. Старый и новый сезон

Черноморский регион: рекордное предложение

В большинстве стран Черноморского региона наблюдаются благоприятные погодные условия для озимой пшеницы. Следует отметить, что в 2021/22 МГ ожидается высокий урожай на юге России, в Украине, Румынии и Болгарии. Валовой сбор в России должен быть несколько ниже оценки USDA (85 МТ, против рыночной оценки 81 МТ). Несмотря на тот факт, что валовой сбор в этой стране должен быть меньше сбора в предыдущем сезоне, общее предложение будет оставаться на высоком уровне, что также связано с большими начальными запасами в 2021/22 МГ. Учитывая тот факт, что основные страны-экспортеры Черноморского региона ожидают высокий урожай, мы можем увидеть довольно острую конкуренцию за одни и те же рынка сбыта.

Валовой сбор пшеницы в млн тонн

Экспорт пшеницы в млн тонн

Черноморский регион: вопросы качества

Вместе с потенциалом высокого урожая в Черноморском регионе, острым становится вопрос качества. Например, на юге Украины местные производители сообщают, что получили много осадков, что, в свою очередь, способствует распространению заболеваний и паразитов. Кроме того, вместе с увеличением урожайности ожидается снижение содержания протеина. Подобная ситуация наблюдается на юге России и в некоторых регионах Румынии. Погодный фактор все еще остается решающим для качественных показателей. Во время сбора урожая мы можем увидеть высокое предложение к продаже именно фуража, что, в свою очередь, будет способствовать росту ценового спрэда против продовольственной пшеницы.

Осадки в Украине за последние 60 дней (мм)

ЕС: увеличение валового сбора зерновых

Не только в Румынии и Болгарии ожидается хороший урожай пшеницы, но и в большинстве других стран Европейского Союза. Согласно оценкам Европейской комиссии, валовой сбор в 2021/22 МГ может превысить 135 млн тонн, что на 10 млн тонн больше предыдущего МГ. Вместе с высоким урожаем пшеницы может также увеличиться и валовой сбор кукурузы. Сейчас погодные условия способствуют хорошему развитию посевов во Франции, Сербии, Германии и Румынии. Помимо того, что на экспортном рынке ожидается высокая конкуренция в Черноморском регионе, также следует отметить, что импортный спрос стран ЕС на кукурузу должен снижаться. Это окажет фундаментальный давление на украинский кукурузный базис.

Баланс кукурузы в ЕС, в млн тонн

Баланс пшеницы в ЕС, в млн тонн

Barva Invest