Hapag-Lloyd наближається до поглинання ZIM

Німецька Hapag-Lloyd підтвердила, що веде переговори щодо придбання всіх акцій ізраїльського конкурента ZIM Integrated Shipping Services.

Попередньо, вартість угоди становить до 3,7 млрд доларів, повідомляє Splash.

У короткій заяві гамбурзький перевізник заявив, що жодної обов’язкової угоди ще не підписано, і що схвалення з боку його керівних та наглядових рад досі очікуються. Угода також вимагатиме згоди корпоративних органів ZIM, дозволу регуляторних органів та схвалення акціонерів ZIM.

Найважливіше те, що згода держави Ізраїль необхідна відповідно до спеціальних прав, викладених у статуті ZIM. Повідомляється, що переговори з ізраїльським фондом FIMI Opportunity Funds щодо прийняття зобов’язань, пов’язаних з цими спеціальними правами, просунулися добре.

У межах запропонованої угоди Hapag-Lloyd придбає 100% акцій ZIM, що призведе до делістингу ізраїльського перевізника з Нью-Йоркської фондової біржі, де він торгувався з моменту свого IPO у 2021 році.

Згідно з повідомленнями в ізраїльських фінансових ЗМІ, FIMI візьме під контроль активи, що вважаються стратегічними національними інтересами, включно з суднами, що належать ZIM, а також суднами під ізраїльським прапором, тим самим взявши на себе відповідальність, пов’язану з так званою золотою акцією уряду. Hapag-Lloyd зосередиться на чартерному флоті, який, за даними Alphaliner, становить приблизно 611 000 TEU, або близько 87% експлуатаційної потужності ZIM. Ці деталі офіційно не підтверджені Hapag-Lloyd.

Якщо придбання буде завершено, воно збільшить частку Hapag-Lloyd на світовому ринку з приблизно 7% до 8,8%, а експлуатаційна потужність сягне приблизно 3 млн TEU. Це закріпить її позиції як п’ятої за величиною контейнерної лінії у світі, збільшивши відставання від ONE, яка посідає шосте місце, але все ще відстає від COSCO, яка посідає четверте.

Аналітик контейнерних перевезень Ларс Єнсен зазначив, що регуляторні процеси та схвалення акціонерів означають, що угода навряд чи буде закрита до 2027 року.

Він додав, що поглинання може мати негативний вплив на торгівлю в Тихому океані. ZIM наразі здійснює шість транстихоокеанських перевезень у співпраці з MSC. Після того, як Hapag-Lloyd перейде під контроль, ці обсяги, ймовірно, перемістяться на мережу Gemini Cooperation, що потенційно послабить позиції MSC та зміцнить Gemini.

Структура угоди також збільшить частку Hapag-Lloyd у чартерних перевезеннях. Близько 39% її флоту наразі зафрахтовано. Поглинання флоту ZIM, який переважно зафрахтований, збільшить це співвідношення приблизно до 52% в об’єднаній компанії. Серед 10 провідних перевізників лише ONE та Yang Ming мають співвідношення чартерних перевезень вище 50%.

Переговори відбуваються після бурхливого процесу стратегічного огляду. У серпні 2025 року головний виконавчий директор ZIM Елі Глікман та ізраїльський судноплавний магнат Рамі Унгер запропонували зробити компанію приватною в рамках угоди, початкова вартість якої становила близько 2,4 млрд доларів, або приблизно 20 доларів за акцію. Рада директорів ZIM відхилила цей підхід, а також подальшу покращену пропозицію, стверджуючи, що вона значно недооцінює компанію, а критики зазначили, що пропозиція була нижчою за активи ZIM у співвідношенні готівки до акцій на той час. Потім, у листопаді 2025 року, рада директорів призначила Evercore для проведення офіційного стратегічного огляду. Хоча Hapag-Lloyd зрештою стала провідним учасником торгів, до цього процесу були причетні й інші великі перевізники. MSC публічно заперечила свою зацікавленість у грудні 2025 року, а аналітики вказували на складнощі із золотою акцією Ізраїлю. Maersk вважався учасником фінального раунду, тоді як CMA CGM також згадувалася у спекуляціях щодо консолідації, перш ніж німецький перевізник вийшов на лідируючу позицію.

Hapag-Lloyd має історію поглинання інших перевізників, зокрема CSAV та UASC в останні роки.

Раніше USM повідомляв, що Hapag-Lloyd розглядає придбання ZIM: профспілки в Ізраїлі попереджають про ризики для нацбезпеки.