2021: рекордная прибыль балкерных операторов
14.04.2021 - 18:00
Крупнейший судовладелец Pacific Basin опубликовал отчет за первый квартал 2021 года. По мнению аналитиков компании, на фоне сильного подъема во второй половине прошлого года, рынок грузовых перевозок насыпных грузов заметно укрепился в 2021 году.
Как сообщает квартальный отчет Pacific Basin, по сравнению с первым кварталом 2020 года, в этом году значительно возросли рыночные ставки фрахта судов сегмента Handysize и Supramax.
«В первом квартале 2021 года наш основной бизнес показывал ТЧЭ от Handysize и Supramax в размере 10950 долларов США и 14630 долларов США в день. Это намного более высокий результат, чем в 2020 году, и наши самые высокие квартальные показатели ТЧЭ почти за 10 лет», – рассказали в Pacific Basin.
Справка: ТЧЭ (тайм-чартерный эквивалент) показывает доход, который получает судовладелец от фрахта, отнесенный за сутки эксплуатации судна, с вычетом переменных расходов (портовых сборов и топлива). ТЧЭ позволяет сравнивать эффективность фрахта судна в различных рейсах. Сравнивая средний тайм-чартерный эквивалент за определенный календарный период (полгода, год) с тайм-чартерной ставкой по судам данного типоразмера в течение этого же периода, можно оценить эффективность операторской деятельности.
В Pacific Basin утверждают, что во втором квартале ожидается еще более высокий ТЧЭ: 16100 долларов США и 18000 долларов США для Handysize и Supramax соответственно.
«Учитывая, что для рентабельности нашего флота необходим ТЧЭ в 8720 долларов США для Handysize и 10120 долларов США для Supramax (включая накладные расходы по G&A), наш нынешний основной флот в количестве 91 Handysize и 41 Supramax сейчас приносит хорошую прибыль», – заявили в компании.
В Pacific Basin сообщают, что 24% и 27% контрактных дней Handysize и Supramax во втором полугодии 2021 года покрываются из расчета около 9390 долларов США и 9270 долларов США в день соответственно. Указанный уровень доходов вызван, в основном, обратными низкооплачиваемыми рейсами, которые позднее комбинируются с высокооплачиваемыми основными рейсами, что в сочетании приводит к повышению общего ТЧЭ.
В первом квартале 2021 года спотовые рыночные ставки для судов Handysize и Supramax в среднем составляли 14 010 долларов США и 15 800 долларов США в день соответственно. Это говорит о росте ставок более чем на 150%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
«Типичного падения ставок в сезон между рождественскими праздниками и китайским Новым годом не произошло. Вместо этого, первый квартал характеризовался чрезвычайно резким повышением рыночных фрахтовых ставок Handysize и Supramax до 10-летних максимумов. Хотя очень высокие ставки на спотовом рынке сейчас снижаются, мы ожидаем, что они стабилизируются на более высоком уровне, чем в прошлые годы», – рассказали в компании.
«В связи с резким ростом рынка и задержкой между фиксациями на спотовом рынке и выполнением рейсов, сравнивать наш ТЧЭ с индексными ставками в первом квартале не имеет смысла. Выгода от отличных фиксаций в первом квартале, в основном, проявится в нашей прибыли за второй квартал. Кроме того, атлантический рынок, на котором работают большинство наших Supramax, был более сильным в течение первого квартала, чем тихоокеанский рынок, где работает большинство наших Handysize. Тем не менее, рынок Тихоокеанского региона в последнее время показывает более высокие результаты, чем Атлантический, что явно принесет пользу нашему бизнесу Handysize во втором квартале», – сообщили Pacific Basin.
Операционная деятельность компании принесла ей положительную маржу 740 долларов США/день нетто за каждый из 16 690 операционных дней в течение последних 12 месяцев. Однако в компании отметили, что в первом квартале операционная деятельность принесла отрицательную маржу в размере 230 долларов США/день нетто, «так как мы не ожидали необычно сильного рынка в период Китайского Нового года, в то время как мы вошли в длинные позиции по фрахту на первый квартал».
По мнению аналитиков компании, рынок грузовых перевозок продолжает извлекать выгоду из повсеместного роста спроса на сырьевые товары. Предварительные данные показывают, что мировые объемы отгрузки навалочных грузов в первом квартале выросли на 9% по сравнению с тем же периодом прошлого года, главным образом, благодаря китайскому спросу на импорт навалочных грузов и крупным поставкам зерна в мире в целом.
Мировые отгрузки зерна в первом квартале увеличились на 15%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, благодаря рекордно высокому экспорту сои и кукурузы из США в конце 2020 года, переходящим и на первый квартал 2021.
«Обнадеживает рост объемов кукурузы по сравнению с предыдущими годами: сезон экспорта зерна из Южной Америки начинает набирать обороты, и значительный спрос снова приходит из Китая», – рассказали в Pacific Basin.
Погрузка отдельных навалочных грузов в первом квартале увеличилась на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, особенно сильно выросли объемы строительных материалов, таких как древесина, сталь и другие генеральные грузы, в том числе и те грузы, которые были переведены с контейнеров на балкеры из-за высоких контейнерных тарифов. Отгрузка железной руды также выросла на 9% в годовом исчислении.
Частично из-за резкого роста спроса на уголь в Индии из-за холодной зимы, объемы угля восстановились до уровней прошлых годов, после спада, вызванного пандемией в марте 2020.
Благодаря коронавирусным ограничениям на поездки по стране, на праздниках промышленность в Китае не остановилась полностью, как это обычно бывает, что также способствовало не по сезону высокому спросу на навалочные грузы в Китае в первом квартале.
Также в Pacific Basin рассказали, что замедление роста мирового балкерного тоннажа, которое наблюдается с середины 2020 года, продолжится ближайшие несколько лет.
Общий портфель заказов на балкеры в настоящее время составляет 5,6% от всех мировых заказов (при этом портфель заказов Handysize составляет всего 3,5%), что является самым низким показателем за последнее десятилетие. Заказы на новые суда сейчас ограничиваются неопределенностью воздействия экологических норм на оснащение судов.
Ориентировочная стоимость пятилетнего Handysize увеличилась с начала года на 31% до 19,3 млн долларов США, чему способствовала активизация рынка грузовых перевозок и продажи судов, в то время как индекс стоимости нового судна размера Handysize вырос до 24,5 млн долларов США.
Неэффективность флота стала дополнительным драйвером рыночного роста. Например, суда, перевозившие австралийский уголь, задерживали за пределами китайских портов разгрузки, задержка урожая сои наложилась на экспорт других товаров, что привело к заторам в крупных портах Бразилии; ограничения из-за коронавируса в целом нарушили трафик и более высокая, чем обычно, концентрация балкерного тоннажа большую часть квартала находилась в Тихом океане.
Резкое повышение спотовых ставок в первом квартале свидетельствует о напряженном балансе спроса и предложения. Это особенно характерно для сегментов Handysize и Supramax, в которых спотовые ставки фрахта превосходили ставки Capesize.
«Несмотря на то, что напряженность на фрахтовом рынке начала спадать, мы ожидаем, что ставки стабилизируются на более высоком уровне, чем в последние годы. Хотя коронавирусная проблема и геополитическая неопределенность сохраняются, создание вакцины и принятие мер по поддержке экономической активности в сочетании с сокращением заказов на постройку балкеров вселяют в нас оптимизм в отношении рынка грузовых перевозок в 2021 году и будущем», – рассказали в Pacific Basin.
Читайте также: Мировое судоходство показало лучшие финансовые результаты с момента кризиса 2008 года
«Нам поставили два из пяти современных подержанных судов Ultramax, покупку которых мы подписали в ноябре и феврале. Ожидается, что остальные три судна пополнят флот наших собственных судов во втором квартале вместе с одним современным судном Handysize, которое мы купили в конце февраля. После исполнения указанных сделок наш собственный флот вырастет до 117 судов. Включая зафрахтованные суда, у нас на воде в среднем находилось 259 судов Handysize и Supramax в первом квартале 2021 года», – резюмировала компания.
